OpenAI에 투자한 사람이 Anthropic 주식을 사고 있어요. 양사 모두에 투자한 투자자가 Anthropic 쪽에 10억 달러 이상을 베팅하면서 OpenAI 지분은 줄이고 있다는 거예요.
투자자들의 움직임은 보통 말보다 먼저 방향을 가리켜요. 지금 AI 시장에서 무슨 일이 벌어지고 있는지, 숫자와 발언으로 들여다봤어요.
3개월 만에 매출 3배, Anthropic에 무슨 일이 있었나
Financial Times 보도에 따르면 Anthropic의 연간 반복 매출은 2025년 말 90억 달러에서 2026년 3월 말 300억 달러로 뛰었어요. 3개월 만에 3배 이상 성장한 거예요. 성장의 핵심 동력은 Claude Code를 포함한 AI 코딩 도구예요.
이 숫자가 투자자들의 셈법을 바꿨어요. 양사에 모두 투자한 한 투자자는 FT에 이렇게 말했어요. OpenAI의 8,520억 달러 기업가치를 정당화하려면 IPO 때 1.2조 달러 이상을 가정해야 한다고요. 반면 Anthropic의 3,800억 달러 기업가치는 그에 비해 합리적으로 보인다는 거예요.
“1등이 불균형적으로 이긴다 — 우리는 선택을 했다”
Anthropic에 10억 달러 이상을 투자한 Iconiq Capital의 Roy Luo는 FT에 이렇게 말했어요. “두 회사 모두 존재할 공간은 있다. 하지만 1등과 2등 구도가 생길 것이고, 1등이 불균형적으로 이긴다. 우리는 선택을 했다.”
그의 회사는 Anthropic에 대규모 투자를 유지하면서 OpenAI에는 더 작은 지분만 갖고 있어요. 돈의 흐름도 같은 방향이에요. Anthropic 주식 수요는 급증하는 반면, OpenAI 주식은 할인된 가격에 거래되고 있어요. 투자자들의 말과 돈이 같은 방향을 가리키고 있는 거예요.
OpenAI가 반박한 이유, 그리고 “AI의 Netscape”
OpenAI가 손 놓고 있는 건 아니에요.
CFO Sarah Friar는 FT에 1,220억 달러 모금 — 역대 최대 민간 펀딩 — 이 투자자 신뢰를 보여주는 증거라고 반박했어요. 틀린 말은 아니에요. 돈을 모으는 데는 성공했고, 그 규모 자체가 전례 없는 수준이에요.
그런데 양사 모두와 무관한 Sapphire Ventures의 Jai Das는 OpenAI를 “AI의 Netscape” 라고 불렀어요. 한때 브라우저 시장을 지배했다가 Microsoft에 추월당하고 결국 AOL에 흡수된 회사. 조롱이기도 하지만, 시장 선두 자리가 영원하지 않다는 걸 역사로 보여주는 비유예요.
그래서 Claude를 쓰는 게 맞는 선택인가
AI 자동화 파이프라인을 직접 만들면서 Claude를 주로 써왔는데, 솔직히 처음엔 “굳이 Claude여야 하나”라는 생각도 있었어요. ChatGPT도 있고 선택지가 많으니까요.
그런데 도구를 고를 때 기능만 보는 건 절반짜리 판단이에요. 그 도구를 만드는 회사가 앞으로도 계속 자원을 투입할 환경에 있는지가 더 중요해요. 투자자들이 Anthropic을 선택하고 있다는 건, 그만큼 더 많은 자원이 Claude 개발에 투입될 가능성이 높아진다는 신호예요.
반대로 OpenAI도 이 압박 속에서 가격이나 기능 면에서 더 적극적으로 움직일 수밖에 없어요. “1등이 불균형적으로 이긴다”는 말이 맞다면, 지금 이 경쟁의 결과가 앞으로 우리가 쓸 AI 도구의 모습을 결정할 거예요.
Netscape는 시장을 먼저 만들고도 졌어요. 3년 뒤 AI 도구 시장이 어떻게 바뀔지, 어떻게 생각하세요?